师生心理学江湖对话手册第9章 课你买的学区房或为贵价消费品3问分清资产与负债

张姐的朋友圈又更新了。

海边度假屋的照片配文：“终于拥有了诗和远方”定位显示在威海某海景小区。

但上周同学聚会时她偷偷抹眼泪：“买完才发现每年物业费比房租还贵空着心疼租出去又舍不得。

” 这个场景像极了307教室里小哲提的问题：“特朗普的海湖庄园到底是投资品还是消费品？他买的时候觉得是资产可每年维护费烧掉几百万这账怎么算？” 林教授当时在黑板画了个天平左边写“现金流”右边写“烧钱速度”。

“能自己生钱的是资产总让你掏钱的是负债。

”她顿了顿“可惜很多人把负债当成了资产就像张姐的度假屋买的时候盯着‘房价会涨’却没算清每年要填多少坑。

” 今天我们就借着这个天平聊聊那些关于“资产”的真相：为什么你买的学区房可能只是件贵点的消费品？为什么限量版包包算不上投资品？更重要的是怎么用3个简单问题判断手里的东西到底是资产还是负债。

毕竟赚钱的第一步是别把钱扔进无底洞。

一、你以为的“资产增值”可能只是在给消费品买单 “为什么那么多人觉得学区房一定是资产？”阳光透过窗户在课本上投下光斑小哲举着手机问屏幕上是某学区房的报价——“每平米12万比去年涨了1万”。

张姐几乎是抢着说的：“我儿子上学那阵咬牙买了套学区房现在涨了200万！这难道不是资产？” “先别急着算涨幅。

”教授在黑板写下一组刺眼的数字： - 学区房总价：800万 - 年物业费+税费：5万 - 租金收入：3万（因为要留给儿子上学实际空置11个月） - 持有10年总成本：5万×10 - 3万=47万 “就算房价涨了200万扣除47万成本实际收益153万。

”她突然加重粉笔力道“但如果这800万买指数基金按年化7%算10年收益是800万×（1.07^10-1）≈711万。

你还觉得学区房是好资产吗？” 教室里突然安静了。

张姐的脸有点红：“可房子是看得见摸得着的基金看不见啊……” “这就是‘锚定效应’在骗你。

”教授敲了敲黑板“丹·艾瑞里在《怪诞行为学》里说过人们总被‘看得见的东西’迷惑。

你盯着学区房的‘涨幅’这个锚点却忽略了‘持有成本’这个更大的坑。

就像特朗普的海湖庄园买的时候只看到‘历史价值’没算清每年200万的维护费——这些钱如果拿去投资收益早就超过房价涨幅了。

” 她突然转身在黑板画了条分水岭： - 投资品：持有期间能给你送钱（如租金＞物业费、股息＞手续费）； - 消费品：持有期间总让你掏钱（如物业费＞租金、保养费＞增值）。

“学区房是不是资产要看孩子毕业之后。

”教授补充“孩子上学时它的‘教育价值’是消费品你为了这个功能买单；孩子毕业后如果租金能覆盖成本才算投资品否则就是‘闲置的消费品’——就像你买了个名牌包偶尔背背是消费一直压箱底还得花钱保养就是纯浪费。

” 二、能生钱的才是资产靠涨价赚钱的是在“博傻” “那限量版包包、古董字画这些不产生现金流为什么有人说是投资品？”小宇举着LV的限量款照片问“我表哥收藏的那款三年涨了5万这难道不算赚钱？” 教授笑了在黑板写下“博傻理论”四个字：“你觉得它值钱是因为相信有个比你更傻的人愿意花更高价买走。

但这和资产没关系是击鼓传花。

” 她调出一组数据： - 限量版包包：每年保养费约2000元转手时要打8折（除非是爆款中的爆款）； - 指数基金：每年分红约3%不用花保养费随时能卖。

“真正的投资品赚钱靠的是‘它自己会生钱’。

”教授解释“比如商铺收租金股票分股息这些现金流就像资产在给你发工资；而靠涨价赚钱的本质是‘赌别人愿意花更多钱买’就像炒鞋、炒盲盒一旦没人接盘就砸在手里。

” 张姐突然想起什么：“我邻居买了套四合院说是‘稀缺资源’结果挂了半年没卖掉每月还得交5000块物业费。

他总说‘迟早会有人买’这不就是在博傻吗？” “太对了！”教授点头“凯恩斯说过‘选美理论’：你觉得它美不重要重要的是让别人觉得它美。

但问题是‘别人的审美’随时会变。

去年还炒得火热的‘元宇宙房产’今年价格跌了90%那些买的人不就是相信有更傻的人接盘吗？” 她突然加重语气：“投资品和消费品的核心区别不是价格涨不涨是‘钱是从哪里来的’。

从资产自己身上来的是投资；从下一个接盘者口袋里来的是投机。

投机不算错但别把它当成‘资产增值’的本事。

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